Dr Robert Toulon i jego córka Alex dopiero niedawno przejęli interesy swojego pradziadka, który sam jest znanym marionetkarzem. Gdy odkrywają pudełko z czterema lalkami, udaje im się ożywić je dzięki odziedziczonej wiedzy. Ale tajemnicze serum, które wskrzesza lalki, również przywołuje do działania złe siły. W obliczu zbliżających się Świąt zły właściciel Sharpe Industries zawiera układ z okrutnym demonem Baelem. Sharpe Industries produkuje serię zabójczych zabawek, które kradną lalki i poznają ich sekret życia. Demonic Toys próbują opanować serum, ale gdy spotykają Blade'a, Six Shootera, Pinheada i Jester, w Wigilię dochodzi do gorzkiej masakry lalek.